🐍 Altus Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych

ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych Autor: ~SvG [193.22.252.*] 2018-12-04 13:23 Wycena za listopad: -4,16% Na GPW w listopadzie na plusie kilka procent, a fundusz Altusa kończy z opublikowano: 19-08-2015, 22:00 Spółki dywidendowe mogą być receptą na solidne zyski w okresach słabszej koniunktury, bo jako duże i stabilne firmy lepiej znoszą kaprysy rynków W tym roku NN Globalny Spółek Dywidendowych zarobił ponad 10 proc., a przez ostatnie 3 lata prawie 50 proc. Nie dziwi więc, że fundusz ten bije rekordy popularności, a Polacy wpłacili do jego portfela już 1,2 mld zł. Wabikiem są jednak nie tylko wysokie stopy zwrotu, ale też niska zmienność wyników. To domena funduszy akcji dywidendowych, które polują na firmy regularnie dzielące się zyskiem z akcjonariuszami. Trudniły się tym do tej pory NN Investment Partners, TFI PZU, Noble Funds i Altus, teraz do tego grona dołączyło dwóch powierników — Union Investment oraz PKO TFI — którzy wprowadzili do oferty dwie strategie dywidendowe o światowym zasięgu. Zyskowna amortyzacja Eksperci jak mantrę powtarzają, że wypłacana regularnie dywidenda pełni rolę premii w momentach zwyżek na giełdzie oraz pocieszyciela podczas spadków. Analiza historycznych stóp zwrotu wskazuje, że inwestycje w spółki płacące premię inwestorom przynoszą lepsze wyniki niż indeksy. Dlatego fundusze skoncentrowane na tym segmencie rynku mają zwiększoną szansę na osiąganie rezultatów powyżej średniej. W portfelu Legg Mason Akcji znajduje się 40-50 spółek, dla których przeciętna stopa dywidendy za ostatnie 3 lata wynosi 4,4 proc. W kryzysowym 2008 r. fundusz ten wypadł o 5 pkt. proc. lepiej niż średnia w grupie, a w spadkowym 2011 r. stracił 17,7 proc., czyli o 6 pkt. proc. mniej niż konkurencyjne produkty. Tomasz Manowiec, zarządzający z Noble Funds TFI, zwraca też uwagę, że płacenie dywidendy, a najlepiej jej zwiększanie w kolejnych latach, świadczy o dobrej kondycji spółki i samo w sobie stanowi pewną selekcję emitentów. Z wyliczeń Analiz Online wynika, że w całym 2014 r. krajowe TFI zgarnęły z tytułu dywidend 1,2 mld zł. — Wypłata gotówkowa może działać stabilizująco na notowania akcji, dlatego spółki dzielące się zyskami z akcjonariuszami charakteryzują się zwykle mniejszą zmiennością cen. Oczywiście taki rezultat otrzymamy po odpowiednim doborze walorów. Dodatkowo, niektóre fundusze akcji dywidendowych, jak np. nasz Noble Fund Dywidendowy FIZ, wypłacają inwestorom dywidendy pobrane od spółek portfelowych, tworząc produkt przynoszący klientom regularny dochód — wyjaśnia Tomasz Manowiec. Gdzie po dywidendę Większość indeksów na świecie oferuje obecnie rentowność dywidendy na poziomie 2-3 proc., co może nie wygląda imponująco, ale Tomasz Manowiec przypomina, że w doborze spółek dywidendowych należy kierować się raczej analizą poszczególnych przedsiębiorstw niż rynków. — Mimo trwającej już 6 lat hossy wciąż jest wielu emitentów dających zwrot z dywidendy w wysokości 3-4 proc. przy zachowaniu dużej powtarzalności wyników, a zdarzają się nawet ciekawe spółki o rentowności przekraczającej te poziomy. Również w Polsce doczekaliśmy się spółek, które regularnie płacą dywidendy na solidnym poziomie, choć na razie to grono jest niewielkie. Na świecie jest ponad 30 tys. spółek płacących dywidendę, więc jest w czym wybierać — przekonuje Tomasz Manowiec Gdyby jednak kierować się stopą dywidendy z indeksów, to najwięcej ciekawych pomysłów znajdziemy na rynkach rozwiniętych, gdzie działa wiele spółek dzielących się zyskami od kilkudziesięciu, a czasem nawet od ponad stu lat. Dają one dużą przewidywalność wypłat, a jednocześnie często zwiększają płatności wraz ze swoim rozwojem. Radosław Piotrowski, zarządzający z Union Investment TFI, ostrzega jednak, że nie są to giełdy jednorodne, dlatego wciąż kluczowa pozostaje selekcja. — Wysoką stopę dywidendy oferuje rynek europejski, głównie strefa euro oraz Wielka Brytania, a także rynek australijski, gdzie stopa dywidendy z indeksu S&P/ ASX200 wynosi 4,8 proc. W przypadku indeksów Bovespa w Brazylii czy Micex w Rosji stopa dywidendy przekracza 4 proc., ale ze względu na niepewne perspektywy dla tych rynków nie jest to najlepsze miejsce do szukania okazji — uważa Radosław Piotrowski. Możliwości bez liku W ofercie krajowych powierników znajdziemy kilkanaście funduszy spółek dywidendowych, które różnią się nieco strategią. Zarządzający Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych inwestuje zarówno w Polsce, jak i na rynkach zagranicznych, a jego celem jest wypracowanie 10-procentowej stopy zwrotu rocznie, bez względu na otoczenie. Do celu jeszcze trochę brakuje, bo w tym roku fundusz zyskał 7 proc. PZU Akcji Dywidendowych okazji szuka wyłącznie na europejskich giełdach krajów wschodzących. Idzie mu całkiem nieźle, bo zarobił od stycznia prawie 20 proc., podczas gdy średnia w grupie to niecały 1 proc. Dobrej passy nie ma natomiast NN Spółek Dywidendowych USA, który poluje na Wall Street — w tym roku fundusz stracił 6 proc. Dwa najnowsze fundusze, czyli UniAkcje Globalny Dywidendowy i PKO Akcji Dywidendowych Globalny, nie będą bezpośrednio inwestować w akcje, lecz kupować tytuły uczestnictwa innych funduszy. Dla tego pierwszego funduszem źródłowym jest UniInstitutional Global High Dividend Equities, w którego portfelu jest miejsce dla 30-60 spółek z całego świata. PKO TFI zainwestuje natomiast w kilka, a nawet kilkanaście zagranicznych funduszy, dochody z otrzymywanych dywidend będzie reinwestować. © ℗ Podpis: Jagoda Fryc Trzeci, z wynikiem 9,3 proc., jest Investor Akcji Spółek Dywidendowych o nieco większych aktywach, również posiadający solidną część portfela w akcjach zagranicznych. Znacznie lepiej wypadają fundusze akcji polskich małych i średnich spółek. Tu na czele jest również nieraz opisywany przez nas Skarbiec Małych i Średnich Spółek.
Z roku na rok spółki z GPW coraz chętniej dzielą się zyskiem z akcjonariuszami. Według szacunków analityków w 2014 r. wartość wypłaconych dywidend może przekroczyć nawet 20 mld zł, a stopa dywidendy dla całego rynku 4%. Dodatkowa premia z akcji, oprócz zysku wynikającego ze zmian notowań, jest korzystna z punktu widzenia długoterminowego inwestora. Wypłacana regularnie dywidenda pełni rolę premii w momentach zwyżek oraz pocieszyciela podczas spadków na giełdach. Szczególnie, jeżeli jej wysokość jest w stanie konkurować z oprocentowaniem depozytów, co na polskim rynku nie należy do sytuację chętnie wykorzystują fundusze akcji dywidendowych, których z roku na rok jest coraz więcej. Obecnie TFI oferują już 10 tego typu rozwiązań. Fundusze akcji dywidendowych z reguły same nie wypłacają premii, ale doliczają dywidendy do uzyskiwanej stopy zwrotu, co podnosi wynik uzyskiwany przez tej formie inwestycji TFI przypomniały sobie w 2013 r., kiedy to wprowadzono na rynek trzy nowe rozwiązania dywidendowe: ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, Forum Dywidendowy FIZ oraz UniAkcje Dywidendowy (UniFundusze FIO). Przy uruchamianiu funduszy przedstawiciele TFI zwracali uwagę na korzystną relację stóp dywidendy do obligacji skarbowych oraz niskich stóp procentowych. Zapotrzebowanie na nowe rozwiązania miało pochodzić ze strony dystrybutorów i klientów. Większość funduszy dywidendowych w ofercie TFI ma charakter stricte akcyjny. Wyjątkiem w tym gronie jest Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, którego zarządzający może lokować od 0% do 100% portfela w ryzykowne instrumenty. Ma to umożliwić aktywną alokację i poprawić wyniki funduszu w okresie słabszej koniunktury na najstarszych funduszy dywidendowych na rynku należą 4 rozwiązania ING TFI o charakterze funduszu– funduszy, działające na zasadzie master- feeder. Ich aktywa są lokowane w jednostki zagranicznych funduszy inwestujących odpowiednio w akcje europejskich rynków rozwiniętych, amerykańskie i spółek z globalnych rynków rozwiniętych. ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych jest obecnie największym tego typu rozwiązaniem w ofercie TFI, z aktywami przekraczającymi 0,4 mld przypadku pozostałych funduszy akcji dywidendowych zarządzający inwestują na rynku bezpośrednio. Różnice występują przede wszystkim w kontekście zasięgu portfela. Część z nich lokuje kapitał głównie w Polsce, do tego grona należą: ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych, Copernicus Akcji Dywidendowych (Copernicus FIO) oraz PZU Akcji Spółek Dywidendowych (GI SFIO), który poza jednostką w PLN, oferuje jednostkę w EUR. Portfele pozostałych funduszy akcji dywidendowych zostały rozszerzone o inne rynki akcji. W przypadku UniAkcje Dywidendowy, jest to przede wszystkim region Nowej Europy, z silnym naciskiem na przedstawicieli giełdy tureckiej. Zarządzający Forum Akcyjny FIZ inwestuje przede wszystkim w akcje na rynku polskim, ale część aktywów lokuje także za granicą. Główne kierunki inwestycyjne to Europa Środkowo-Wschodnia, rynek niemiecki i USA. Zarządzający ma również inne podejście do dywidend niż konkurencja. Co roku klienci funduszu otrzymują uzyskany dochód poprzez umorzenie certyfikatów. Oprócz oferty krajowych TFI, potencjalny inwestor może również skorzystać z funduszy zagranicznych instytucji, dystrybuowanych w Polsce. Obecnie znajdziemy 8 tego typu rozwiązań. Podobnie jak w przypadku oferty TFI, oprócz podejścia zarządzającego do wyboru spółek, ich głównym wyróżnikiem jest alokacja regionalna. Portfele części funduszy wypełniają spółki z całego świata, inne z kolei koncentrują się na jednym rynku bądź regionie, jak np. USA, czy Azja. Część zagranicznych instytucji, oferuje klientom jednostki dywidendowe. W ich wypadku, w z góry określonym terminie, klienci otrzymują zwrot w postaci dywidendy. Tego typu rozwiązania możemy znaleźć w ofercie Franklin Templeton, Schroders oraz Allianz Global Investors. Ze względu na wpływ waluty na ostateczny wynik inwestycji, przy wyborze funduszu zagranicznego warto zwrócić uwagę na jednostki zabezpieczone przed zmianą kursów walut (PLN hedged), które również można zaleźć w ofercie zagranicznych instytucji. Kamil Koprowicz, młodszy analitykAnalizy Online
NN SUBFUNDUSZ SPÓŁEK DYWIDENDOWYCH USA (L) NN Investment Partners Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. KPMG Audyt Spółka z ograniczoną odpowiedzialnością sp. k., ul. Inflancka 4A, 00-189 Warszawa. Wartość aktywów netto na jednostkę uczestictwa albo certyfikat inwestycyjny. Składniki przychodów i kosztów, niewyszczególnione w
Niezależne Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych lider segmentu funduszy absolutnej stopy zwrotu w Polsce z sukcesem uplasował emisję certyfikatów nowego funduszu Altus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Aktywa tego funduszu akcyjnego wynoszą 28,3 mln zł. Działające od ponad czterech lat na polskim rynku niezależne Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych specjalizujące się w oferowaniu w tworzeniu i zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi dedykowanymi dla zamożnych inwestorów prywatnych oraz klientów instytucjonalnych ( instytucji finansowych i firm) z sukcesem wprowadziło na rynek kolejny produkt – Altus Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. W wyniku przeprowadzonej pomiędzy 21 stycznia a 8 lutego br. emisji certyfikatów firma pozyskała do nowego funduszu 28,28 mln zł. Inwestorzy mogli kupować certyfikaty za pośrednictwem działu Bankowości Prywatnej Friedrich Wilhelm Raiffeisen (w Raiffeisen Bank Polska oraz bezpośrednio w Altus TFI ( –W 2013 r. cały czas należy liczyć się z dużą zmiennością na rynkach kapitałowych, dlatego postanowiliśmy poszerzyć ofertę o fundusz dywidendowy. Naszym zdaniem, dzięki prawidłowej selekcji spółek i aktywnej alokacji,Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowychpowinien sprawdzić się w warunkach dużej niepewności i przynieść inwestorom atrakcyjną stopę zwrotu – mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI Dla zarządzających funduszem Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych kluczowa będzie selekcja spółek do portfela. Dlatego będą inwestować powierzone środki wyłącznie w akcje spółek wysokiej jakości (wypracowujące wysoki zwrot na kapitale własnym – ROE, wykazujące stabilny cash flow i corocznie poprawiające wyniki), i których polityka dywidendowa zarządu zakłada stały strumień dywidendy. Zarządzający zamierzają również dokonywać aktywnej alokacji aktywów, w zależności od sytuacji rynkowej zaangażowanie w akcje wyniesie od 0 do 100%. Wykorzystywane będą również kontrakty terminowe. Polityka inwestycyjna funduszu dopuszcza także inwestycje na rynkach zarządzających jest wypracowanie przez Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych 12-proc. stopy zwrotu rocznie. Za zarządzanie nim Altus TFI będzie pobierać niskie opłaty stałe – 2,5% od wartości aktywów netto w skali roku. W przypadku osiągnięcia przez zarządzających wyników powyżej 12% w skali roku – towarzystwo pobierze premię w wysokości 20% od całości wypracowanego zysku. – Naczelną zasadą, jaka obowiązuje od początku działalności Altus TFI jest angażowanie przez zarządzających własnych środków w zarządzany fundusz. Daje to im dodatkową motywację do jeszcze większej dbałości o powierzone środki– mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI – To rozwiązanie w naszym przypadku się sprawdziło. Fundusze oferowane przez Altus TFI osiągają bardzo dobre i stabilne stopy zwrotu. Są wypracowywane przez stabilny zespół – żaden z zarządzających w ciągu czterech lat działalności nie opuścił Altusa. Takie zaangażowanie doceniają też klienci, którzy coraz chętniej powierzają nam swoje środki w zarządzanie-dodaje prezes Piotr Osiecki. Obecnie inwestorzy na polskim rynku mają do wyboru sześć funduszy dywidendowych, oferowanych przez cztery TFI (są one dostępne również za pośrednictwem ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych w czterech zakładach ubezpieczeń na życie). Fundusz Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych będzie siódmym takim funduszem w Polsce, jedynym gdzie zarządzający będą stosować aktywną alokację. Według danych Izby Zarządzających Aktywami i Funduszami, łączna wartość aktywów netto oferowanych dotychczas funduszy dywidendowych wyniosła na koniec 80,1 mln zł, co oznacza wzrost w ciągu roku o 174,8%. Na koniec stycznia br. WAN tych podmiotów wzrosła o 12%, do 89,72 mln zł. Uwzględniając Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych aktywa dostępnych na naszych rynku funduszy dywidendowych wynoszą obecnie 118 mln zł, a Altus TFI dzięki pierwszej emisji certyfikatów ma w tym segmencie już 24-proc. udział.– Naszym zdaniem segment funduszy spółek dywidendowych ma duży potencjał. Chcemy, wypracowując systematycznie stabilne stopy zwrotu, zdobyć w nim znaczący udział –mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI Niezależne Altus TFI nie należy do żadnej kapitałowej grupy bankowej czy ubezpieczeniowej. Jego założycielami są osoby od kilkunastu lat związane z polskim rynkiem kapitałowym: Piotr Osiecki ( wiceprezes PZU Asset Management Chief Investment Officer; zarządzał 26 mld zł aktywów) i Andrzej Zydorowicz (CAIB Investment Management i BPH TFI gdzie odpowiadał za inwestycje w ramach portfeli akcji). Akcjonariuszami są także zarządzający funduszami, co stabilizuje politykę inwestycyjną. Firma z sukcesem zakończyła 2012 r. – na koniec grudnia miała 1,903 mld zł aktywów netto, i zarządzała 31 funduszami, w tym 27 funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi (FIZ) przeznaczonymi dla zamożnych osób prywatnych i klientów instytucjonalnych (dwoma innego TFI) oraz 4 subfunduszami w ramach Altus FIO Parasolowego. Altus TFI od początku działalności rozwija się znacznie szybciej niż rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce. W 2012 r. jego aktywa wzrosły o 897 mln zł, co stawia towarzystwo w gronie 10 najbardziej efektywnych TFI na polskim rynku. W ujęciu procentowym wzrost wyniósł 89,5%, przy średniej dla rynku funduszy w Polsce w wysokości 27,13%, co oznacza, że Altus TFI dynamicznie zwiększała udział w rynku. Sytuacja finansowa towarzystwa od początku działalności jest bardzo stabilna – w 2011 r. wypracowało 8,38 mln zł zysku netto, przy 19,7 mln zł przychodów. Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna
Ղըз шՒዔв илυքуሙ օпрաስኘмо
ቶωቪዷбዳ ե глεξታτуσащՁ հу
ቧδιֆա соζорօпոφ уруձοΚ ω ቡиሠակяпруψ
Уጊωсралω эδицε оχиվаጼԷбэጹабօማо յեփ
ኁζеմанθ тКтጇфጯራቫ уκաρωшስψ
Poszukiwanie alternatywy dla lokat nie pcha inwestorów wyłącznie ku bezpiecznym funduszom, ale również ku akcjom. – Dlaczego Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych tak dobrze się ostatnio sprzedaje? Generalnie większość naszych funduszy dobrze się teraz sprzedaje, bo mają niezłe stopy zwrotu. Niezależne giełdowe Altus TFI z sukcesem uplasowało w styczniu emisję certyfikatów niededykowanego funduszu Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. W wyniku napływu środków aktywa netto Altus FIZ AASD wzrosły o 19,3% do 346 mln zł, dzięki czemu Altus TFI umocniło się na drugiej pozycji w perspektywicznym segmencie funduszy dywidendowych. Warszawa, r. Notowane na warszawskiej giełdzie niezależne Altus TFI specjalizuje się w tworzeniu i zarządzaniu funduszami zamkniętymi o zróżnicowanych strategiach inwestycyjnych, przeznaczonymi dla zamożnych inwestorów prywatnych oraz klientów instytucjonalnych. 26 stycznia 2016 r. towarzystwo z sukcesem zakończyło emisję certyfikatów inwestycyjnych niededykowanego Altus Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Inwestorzy mogli kupić je bezpośrednio w Altus TFI oraz u kilku dystrybutorów, w: Friedrich Wilhelm Raiffeisen, dziale bankowości prywatnej Raiffeisen Polbank, domu maklerskim Domu Inwestycyjnego Xelion Sp. z oraz ING Banku Śląskim Dzięki wpływom z ostatniej emisji wartość aktywów netto Altus FIZ AASD zwiększyła się o 19,3% (tj. o 56 mln zł) do 346 mln zł. – Sukces rynkowy Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych to w dużej mierze zasługa zespołu zarządzających. W 2015 r. wypracowali oni dla Altus FIZ AASD 11,7-proc. stopę zwrotu, co biorąc pod uwagę dekoniunkturę na warszawskiej giełdzie, jest bardzo dobrym wynikiem. Od początku działalności Altus FIZ AASD, a więc od 21 lutego 2013 r. zarządzający wypracowali dla inwestorów już 25,4% zysku, podczas gdy indeks WIG wzrósł w tym okresie zaledwie o 1,28% – mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI – Dobre wyniki to efekt unikatowej strategii Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych. Obecnie na rynku jest 16 funduszy dywidendowych, ale tylko nasz stosuje aktywną alokację aktywów oraz strategię absolutnej stopy zwrotu. Dzięki prawidłowej selekcji spółek i aktywnej alokacji, Altus FIZ AASD przynosi inwestorom przyzwoite zyski. I dlatego choć konkurencja w tym segmencie się zaostrza – rośnie liczba TFI oferujących takie produkty, nasi konkurenci wprowadzają na rynek kolejne produkty, Altus FIZ AASD radzi sobie bardzo dobrze – dodaje prezes Piotr Osiecki. Altus FIZ Altus Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych* Stopa zwrotu ( Stopa zwrotu ( Stopa zwrotu od początku działalności funduszu do WAN funduszu (mln zł)** 1,36% 11,69% 25,37% 290,01 * Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych rozpoczął działalność 21 lutego 2013 roku **stan na Źródło: Altus TFI obliczenia własne W 2015 r. aktywa Altus FIZ ASSD wzrosły o 359,70% (tj. o 226,92 mln zł). Według danych Izby Zarządzających Aktywami i Funduszami, łączna wartość aktywów netto 16 monitorowanych funduszy dywidendowych osiągnęła na koniec grudnia rekordową kwotę 2 424,09 mln zł, zwiększając się od początku 2015 roku o 80,68% (tj. o 1 082,41 mln zł). To oznacza, że aktywa Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych rosły w ponad 4-krotnie szybciej niż aktywa całego segmentu rynku, dzięki czemu giełdowe Altus TFI zwiększało w nim swój udział. W efekcie na koniec 2015 Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych miał 11,96-proc. udział w tym perspektywicznym segmencie, co dawało firmie drugie miejsce w rankingu, po NN Investment Partners TFI – W 2015 roku, dzięki emisjom i wypracowanym stopom zwrotu, wartość aktywów netto Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych wzrosła o blisko 227 mln zł, i w tym roku nadal rośnie. Choć nie posiadamy własnej sieci sprzedaży nasz fundusz awansował w 2015 r. o trzy miejsca w rankingu i zajmuje obecnie na trzecią mocną pozycję pod względem wartości aktywów w tym segmencie rynku. Liczę, że nasz udział w tym segmencie rynku dalej będzie się zwiększać – mówi Piotr Osiecki, prezes Altus TFI – Ze względu na ciągle duży popyt inwestorów na nasz produkt, w 2016 r. planujemy kolejne emisje certyfikatów Altus FIZ AASD. Wprawdzie prognozujemy zarówno na rynku akcji jak i obligacji dużą zmienność w połączeniu z tendencją do spadku cen, jednak fundusz Altus FIZ AASD poprzez odpowiednie zabezpieczenie portfela oraz właściwą alokację pozostaje ciekawą alternatywą inwestycyjną na ciężkie czasy – dodaje prezes Piotr Osiecki. Dla zespołu zarządzających Altus FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych kluczowa jest selekcja aktywów. Inwestują powierzone środki wyłącznie w akcje spółek wysokiej jakości (wypracowujące wysoki zwrot na kapitale własnym – ROE, wykazujące stabilny cash flow i corocznie poprawiające wyniki), i których polityka zarządu zakłada stały strumień dywidendy. Zarządzający dokonują aktywnej alokacji aktywów – w zależności od sytuacji rynkowej zaangażowanie w akcje może wynosić od 0 do 100%. Wykorzystywane są również kontrakty terminowe. Polityka inwestycyjna funduszu dopuszcza także inwestycje na rynkach zagranicznych. W odróżnieniu od konkurencji fundusz Altus Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych realizuje strategię absolutnej stopy zwrotu, a jego celem jest osiąganie dodatniej stopy zwrotu w skali roku na poziomie min. 8%, bez względu na bieżącą koniunkturę na rynku. Niezależne Altus TFI działa na polskim rynku ponad siedem lat. 2 grudnia 2008 r. firma otrzymała zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności, w tym na tworzenie i zarządzaniem funduszami, a 16 czerwca 2010 r. zezwolenie na zarządzanie portfelami instrumentów finansowych. Towarzystwo nie należy do żadnej kapitałowej grupy bankowej czy ubezpieczeniowej – jego założycielami są Piotr Osiecki (największy akcjonariusz) i Andrzej Zydorowicz, obaj od kilkunastu lat związani z polskim rynkiem kapitałowym. Akcjonariuszami są także zarządzający funduszami, co stabilizuje politykę inwestycyjną firmy. Od 11 lipca 2014 r. akcje Altus TFI są notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (indeksy: WIG250, WIG-Poland). Wejście na główny parkiet giełdy wraz z systematycznym zdywersyfikowanym wzrostem liczby funduszy oraz wartości zarządzanych aktywów, są podstawą średnioterminowej strategii spółki, którą zarząd konsekwentnie realizuje. Sytuacja finansowa towarzystwa od początku działalności jest bardzo stabilna – w 2014 r. wypracowało 36,16 mln zł zysku netto, przy 90,51 mln zł przychodów netto ze sprzedaży. Na koniec września 2015 r. zysk netto Altus TFI wyniósł 34,1 mln zł, o 42,1% więcej niż w tym samym okresie 2014 r. Przychody netto ze sprzedaży zwiększyły się o 158,9% do 151,71 mln zł. Na koniec 2015 r. Altus TFI zarządzało 9,29 mld zł aktywów: 7,49 mld zł zgromadzonych w 69 funduszach inwestycyjnych oraz 1,80 mld zł w ramach usługi asset management.
GetBack w restrukturyzacji wniósł do Sądu Okręgowego w Warszawie pozew przeciwko Altus Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych (Altus TFI) oraz 12 funduszom inwestycyjnym o zapłatę na rzecz
Spółki coraz chętniej dzielą się z inwestorami wypracowanymi zyskami. Towarzystwa funduszy inwestycyjnych dostrzegają ten potencjał i wprowadzają na rynek kolejne produkty, których strategia opiera się na inwestowaniu w akcje spółek regularnie wypłacających dywidendę. Ubiegły rok był na GPW rekordowy pod względem stopy wypłaconej dywidendy. W skali całego rynku wyniosła ona 3,9 proc. Prognoza na ten rok zakłada 3,7 proc., ale zanosi się na to, że zanotujemy najwyższą w historii liczbę spółek, które podzielą się zyskami z inwestorami. Są to poziomy, które mogą już być konkurencyjne względem obligacji skarbowych czy bankowych depozytów, zwłaszcza teraz, gdy stopy procentowe NBP są rekordowo niskie i niewiele wskazuje, żeby szybko miało się to zmienić. Nie odnosząc się do aktualnej koniunktury gospodarczej i nie wdając się w rozważania, czy spółki powinny teraz wypłacać dywidendy czy inwestować, w ogólnym znaczeniu jest to niewątpliwie zjawisko pozytywne. Świadczy o progresie polskiego rynku kapitałowego i szerszym kształtowaniu się polityki dywidendowej, która jest tak istotnym elementem w działalności przedsiębiorstw na rynkach rozwiniętych. Do niedawna, ze względu na relatywnie niewielką liczbę spółek regularnie dzielących się z akcjonariuszami zyskami, towarzystwa funduszy inwestycyjnych niespecjalnie kwapiły się do oferowania funduszy akcji spółek dywidendowych. Pierwsze takie produkty pojawiły się na rynku dopiero w 2009 roku w ofercie TFI PZU i ING TFI. Obecnie w ofercie krajowych TFI jest osiem takich rozwiązań. W ostatnich dwóch miesiącach powstały dwa – ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych oraz UniAkcje Dywidendowy. W połowie kwietnia uruchomiony został także pierwszy ubezpieczeniowy fundusz kapitałowy o takiej strategii – Aviva Spółek Dywidendowych UFK, dostępny jest on jednak wyłącznie po podpisaniu umowy na grupowe albo indywidualne ubezpieczenie na życie lub na prowadzenie indywidualnego konta emerytalnego (IKE) lub indywidualnego konta zabezpieczenia emerytalnego (IKZE). Emisję certyfikatów inwestycyj nych przeprowadza ponadto Forum Dywidendowy FIZ, który będzie dziewiątym funduszem w ofercie krajowych TFI. Fundusze akcji spółek dywidendowych w ofercie krajowych instytucji fundusz grupa 1M 3M 6M 12M 24M 36M ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych akcji polskich pozostałe 0,4% – – – – – Copernicus Akcji Dywidendowych akcji polskich uniwersalne 4,1% 2,9% 12,2% 13,8% 20,7% – ING (L) Europejski Spółek Dywidendowych akcji europejskich rynków rozwiniętych 6,5% 6,8% 21,3% 28,7% 16,0% 29,8% ING (L) Globalny Spółek Dywidendowych akcji globalnych rynków rozwiniętych 7,7% 10,9% 19,2% 26,7% 33,0% 39,1% ING (L) Spółek Dywidendowych Rynków Wschodzących akcji globalnych rynków wschodzących 5,7% 0,4% 6,6% 10,4% -12,6% 1,2% ING (L) Spółek Dywidendowych USA akcji amerykańskich 4,5% 8,2% 22,2% 25,5% 20,8% 44,0% PZU Akcji Spółek Dywidendowych akcji europejskich rynków wschodzących 1,1% -0,9% 2,0% 12,0% -15,7% -4,0% UniAkcje Dywidendowy akcji polskich uniwersalne – – – – – – Forum Dywidendowy FIZ akcji europejskich rynków wschodzących – – – – – – Stan na 16 maja 2013 r. Źródło: Analizy Online. Strategia w zasadzie wszystkich tych funduszy zasadza się na inwestowaniu w akcje spółek, które regularnie dzielą się zyskami z akcjonariuszami, dlatego stopa dywidendy jest z pewnością jednym z kluczowych czynników branych pod uwagę przez zarządzających. Ale z pewnością nie jedynym. Ważne są też fundamenty oraz potencjał do generowania zysków w przyszłości. Z oferowanych na rynku funduszy większość to produkty zaliczane do kategorii akcji zagranicznych, co nie oznacza, że nie inwestują także w Polsce. Przykładowo PZU Akcji Spółek Dywidendowych, pomimo deklaracji, że inwestuje w spółki ze środkowo-wschodniej Europy, posiada w portfelu walory niemal wyłącznie polskich firm. Nowo powstałe fundusze UniAkcje Dywidendowy oraz ALTUS Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych deklarują, że będą się koncentrowały na polskich spółkach. Z punktu widzenia inwestora, fundusz akcji dywidendowych z założenia powinien być bezpieczniejszy niż klasyczny fundusz akcji. W czasach dobrej koniunktury na giełdzie, dywidenda stanowi rodzaj dodatkowej premii, natomiast gdy sprawy mają się gorzej, może stanowić dla niego pewien rodzaj osłody, wpływając na zmniejszenie strat. Synektik S.A. _"Emitent" lub "Spółka"_ informuje, iż w dniu 14 września 2017 roku otrzymał od ALTUS Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A., reprezentującego następujące fundusze inwestycyjne: ALTUS Absolutnej Stopy Zwrotu Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Rynku Polskiego 2, RAIFFEISEN Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Rockbridge Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Multi Inwestycja (Fundusz), zarządzany przez Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. informuje o zamiarze wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu.
\naltus aktywnej alokacji spółek dywidendowych
Rockbridge Fundusz Inwestycyjny Zamknięty Bezpieczna Inwestycja 2 (Fundusz) zarządzany przez Rockbridge Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych S.A. informuje o zamiarze wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych Funduszu.
\n \naltus aktywnej alokacji spółek dywidendowych
Vienna Life - Alter FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych UFK. akcji polskich pozostałe. Vienna Life TUnŻ VIG. Kategoria jednostki: A PLN P.

Altus TFI zawarł z Rockbridge TFI umowy, których przedmiotem jest przejęcie przez Rockbridge TFI od Altus TFI zarządzania sześcioma funduszami inwestycyjnym zamkniętymi. Podjął takżę uchwałę w sprawie rozpoczęcia czynności zmierzających do przeniesienia funduszy do Rockbridge, poinformował Altus. "W ocenie zarządu Altus TFI

ALTUS ASZ FIZ Rynku Polskiego 2 ALTUS FIZ Aktywnej Alokacji Spółek Dywidendowych ALTUS FIZ Multi Strategia ALTUS Multi Asset FIZ Premium Properties FIZ Data przeniesienia do Rockbridge TFI 2018-12-14 ALTUS FIZ GLOBAL 2 ALTUS ASZ FIZ Obligacji 1 Altus FIZ Akcji Globalnych ALTUS 29 FIZ ALTUS Alternative Investments FIZ ALTUS Kapitał Plus FIZ
Spis treści:1. RAPORT BIEŻĄCY2. MESSAGE (ENGLISH VERSION)3. INFORMACJE O PODMIOCIE4. PODPISY OSÓB REPREZENTUJĄCYCH SPÓŁKĘ KOMISJA NADZORU FINANSOWEGO Raport bieżący nr 65 / 2018 Data
PZU Akcji Spółek Dywidendowych (EUR) (GI SFIO) AGIO Agresywny Spółek Wzrostowych (USD) (AGIO SFIO) akcji polskich małych i średnich spółek Open Finance Akcji Małych i Średnich Spółek (Open Finance FIO) AKP_MS BGŻ Małych i Średnich Spółek (BGŻ SFIO) Arka BZ WBK Akcji Małych i Średnich Spółek (Arka BZ WBK FIO) Fundusze aktywnej alokacji są odmianą funduszy hybrydowych. W celu maksymalnego wykorzystania zmian koniunktury w poszczególnych segmentach rynku kapitałowego aktywa funduszy są dynamicznie przemieszczane. Stopy zwrotu funduszy aktywnej alokacji w niewielkim stopniu odbiegają od wyników funduszy z grupy mniejszego ryzyka.
Na podstawie art. 228 ust. 6 ustawy z dnia 27 maja 2004 r. o funduszach inwestycyjnych i zarządzaniu alternatywnymi funduszami inwestycyjnymi (Dz. U. z 2018 r. poz. 1355, 2215, 2243 i 2244 oraz z 2019 r. poz. 730, 875, 1495, 1572, 1655 i 2217) ogłasza się decyzję Komisji Nadzoru Finansowego z dnia 19 listopada 2019 r. w sprawie nałożenia kar pieniężnych na Altus Towarzystwo Funduszy
Rockbridge Akcji Małych i Średnich Spółek (daw.Akcji Dynamicznych Spółek) [USD] Rockbridge Rynków Surowcowych (daw. Rockbridge Rockbridge Zrównoważony Caspar Globalny Caspar Akcji Europejskich Investors TFI S.A. Investor Akcji Investor Akcji Rynków Wschodzących Investor Akcji Spółek Dywidendowych Investor Akcji Spółek Wzrostowych
Zmiana Depozytariusza funduszy otwartych i zmiana numerów rachunków bankowych. 23.09.2019. Fundusz. Nowy rachunek nabyć obowiązuje. od dnia 27 września 2019 r. Rockbridge FIO Parasolowy. Rockbridge Subfundusz Akcji. 36 1140 1010 0000 3010 6802 6008. Rockbridge Subfundusz Akcji Małych i Średnich Spółek.
Citywire page with news/articles/videos related to investments to help people make better investments Zgromadzeniu Akcjonariuszy ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib ą w Warszawie zwołanym na dzie ń 27 kwietnia 2018 r. Ad. 2 porz ądku obrad: „Uchwała nr [ ] Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy ALTUS Towarzystwa Funduszy Inwestycyjnych S.A. z siedzib ą w Warszawie 0VMq4.